К ставке в 20% приготовиться: что будет с российской экономикой и каждым из нас

Оксана Самойленко

Стратегия на повышение

С сентября 2022-го ключевая ставка в России только растет. За два года она увеличилась более чем в 2,5 раза — с 7,5% до 19%. И это не предел. Экономисты призывают готовиться до конца года к ставке в 20%. Такой ее, вероятно, объявит ЦБ уже на следующем заседании 25 октября.

«Рынок морально готов к повышению до 20%, уже заложив потенциально этот уровень в стоимость ценных бумаг», — прокомментировал «Новым Известиям» управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев.

Гиперинфляция не за горами

ЦБ добился своего. После очередного повышения ключевой ставки до 19% инфляция немного замедлилась, рассказал «НИ» главный экономист Института экономики роста им. П. А. Столыпина Борис Копейкин. Все бы хорошо, если бы не одно «но».

«Последняя статистика и опросы предпринимателей говорят о замедлении роста промышленного производства и роста экономики в целом. Что неудивительно. Вклады при таких ставках зачастую выглядят гораздо предпочтительнее инвестиций в развитие», — отметил он.

Условно, зачем бизнесу брать кредиты под нынешние аховые проценты и развивать производство, когда спрос на то, что он производит, падает? Весьма рискованная затея. Но и цены не будут падать без перепроизводства. Замкнутый круг, не иначе.

«Понятно, что своими заявлениями руководители ЦБ в том числе воздействуют на инфляционные ожидания. Однако, учитывая, что уровень реальной процентной ставки в России уже один из самых высоких в мире, ее действительно пора снижать, а не повышать. В противном случае прогноз самого ЦБ о возможном замедлении темпов роста до 0,5-1,5% в следующем году будет становиться все более реалистичным, а риски рецессии — ненулевыми», — добавил Копейкин.

Небольшое замедление инфляции для регулятора не станет основанием для снижения ключевой ставки, считает Сергей Заверский, начальник отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований.

«Сейчас, видимо, более важными индикаторами для ЦБ являются темпы кредитования, как потребительского, так и корпоративного, которые пока не сократились в желаемой для ЦБ степени», — прокомментировал он «Новым Известиям».

Другие вызовы — дефицит бюджета и инфляция, которая пока не стремится выйти к желаемым 4%. И ЦБ, вероятно, не будет отступать, пока инфляция не вернется к цели.

«Это создает существенные риски для экономического развития», — отмечает эксперт, добавляя, что сейчас надо не выйти на инфляцию в 4% в моменте, а в целом добиться того, чтобы инфляция оставалась стабильно низкой.

Доходы россиян расти не будут

Если верить официальной статистике, зарплаты россиян сегодня растут быстрее производительности труда. Безработица почти на нуле. Работодатели борются за каждого человека. Люди начали получать больше, однако работать лучше от этого не стали. Но следующий, 2025 год расставит все на свои места, уверен Борис Копейкин.

«Несмотря на заметное повышение минимального размера оплаты труда с января 2025 года, в целом по экономике и зарплаты, и располагаемые доходы в следующем году будут расти заметно медленнее, чем в этом. Особенно если жесткость денежно-кредитной политики резко затормозит экономический рост. А это все более вероятный сценарий», — резюмировал эксперт.

ЦБ призывает копить, но откладывать не на что

Центробанк призывает россиян меньше тратить и больше откладывать. Вон какие проценты по депозитам. Но с советами ЦБ немного запоздал. Откладывать россиянам либо не из чего, либо незачем. Сейчас поясним.

Майский опрос «Работы.ру» показал, что большинство россиян откладывают деньги на краткосрочные цели: путешествия, ремонт, лечение. На эти цели деньги можно отложить за пару месяцев. Лишь у 31% граждан есть долгосрочная цель — купить недвижимость. Ранее «Новые Известия» подсчитали, что человек со средней зарплатой может накопить на первоначальный взнос за 5-8 лет.

Проблема заключается в том, что те, кто планировал взять ипотеку, попрощался со своей мечтой на ближайшие годы. Решиться на кредит сейчас означало бы обречь себя на 30-летнюю кабалу под запредельные 25% годовых. На это пойдет только действительно отважный человек.

Для большинства же, кто не успел взять ипотеку по льготным ставкам, своя квартира останется несбывшейся мечтой на ближайшие годы. Оформить кредит не удастся, а значит, нет смысла и ограничивать себя во всем, собирая по копейкам на первоначальный взнос.

Россияне жалуются, что реальная инфляция в стране далека от официальных 9%. Если еще год назад можно было отложить с зарплаты 5-7 тыс., то в 2024 году их «съела» инфляция. Тем же, кто снимает жилье, откладывать нечего. Рост цен на аренду нивелировал все повышения.

Вот так и живем. Одним откладывать нечего, другим — незачем.