Стоимость российской нефти Urals вернулась к 60$, то есть к ценовому «потолку», который установлен западными санкциями, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные ценового агентства Argus Media. Поставки из порта Приморска на Балтийском море в пятницу проходили по цене 62,13$ за баррель, что на 4,5$ меньше, чем днем ранее. Дисконт сохранился на уровне 14,67$ за баррель, как и на прошлой неделе.
Между тем, Запад по-прежнему крайне беспокоит способность России вести СВО в Украине и поддерживать внутреннюю стабильность напрямую зависит от нефтяных доходов российского бюджета, позволяющих финансировать дополнительные расходы на военные действия и смягчать негативный эффект санкций. Ранее «Новые Известия» уже сообщали о предложении европейских чиновников к Дании заблокировать проход танкеров с российской нефтью из Балтийского моря через датские проливы, если они идут через ее воды без западной страховки. Известно, что этим путем проходит примерно 60% от общего объема морского экспорта российской нефти, прежде чем попасть на международные рынки. Новые меры может содержать 12-й пакет санкций ЕС.
Кроме того, Минфин США, по данным Reuters, направил уведомления судоходным компаниям из 30 стран, чьи танкеры предположительно использовались для обхода наложенных на Россию санкций. Речь в общей сложности примерно о сотне судов. До этого, в октябре, США ввели санкции против двух нарушителей ценового потолка из Турции и ОАЭ.
Более того, Еврокомиссия предлагает запретить и продажу танкеров для перевозки российской сырой нефти и нефтепродуктов. Такая мера поможет предотвратить обход западных санкций на российскую нефть при помощи «теневого флота» танкеров, указано в предложении, которое также подразумевает, что продажа танкеров третьим странам должна включать контрактные условия, запрещающие их перепродажу России. Также их нельзя будет использовать для транспортировки российской сырой нефти или нефтепродуктов, нарушающих западные ценовые ограничения — $60 за баррель сырой нефти.
Но и это еще не все. Дело в том, что спрос на нефть в мире растет быстрее прогнозов. По итогам года он составит 2,3 млн баррелей в сутки (б/с), следует из новых докладов Международного энергетического агентства (МЭА). В результате потребление нефти в мире достигнет 102 млн б/с. На две трети рост спроса обеспечит Китай. США, напротив, не оправдывают ожиданий — потребление бензина опустилось там до минимального уровня за два десятилетия.
Рост глобального производства также опережает прогнозы. В 2023 году, по прогнозу МЭА, оно вырастет на 1,7 млн б/с и составит 101,8 млн б/с. Основной вклад в этот рост — в условиях сокращения добычи в Саудовской Аравии и России — вносят США и Бразилия. Также важную роль играет Иран. США в последние месяцы позволили ему нарастить поставки, ослабив контроль соблюдения санкций. Это позволило избежать драматического роста мировых цен вследствие снижения добычи в Саудовской Аравии и России. В октябре США временно ввели аналогичные послабления для Венесуэлы. В целом увеличение производства в странах, не входящих в ОПЕК+, покроет почти половину прироста спроса в четвертом квартале, снизив эффект от сокращения добычи в Саудовской Аравии и России.
В результате дефицит на рынке в ближайшие месяцы может оказаться не таким острым, как предполагалось. Месяц назад экономисты Bloomberg предупреждали, что данные ОПЕК+ указывают на угрозу возникновения самого острого дефицита более чем за десятилетие. Из новых данных МЭА следует, что дефицит в четвертом квартале может составить всего 900 тыс. баррелей в сутки, что на 30% ниже ранних прогнозов агентства и в три раза ниже оценки, которую Bloomberg месяц назад делал на основе данных ОПЕК+. Уже в первом квартале 2024 года рынок, согласно ожиданиям МЭА, станет профицитным.
Динамика цен в последние недели свидетельствует, что напряжение на рынке спадает: в ноябре баррель Brent впервые за три месяца подешевел до $80. Таким образом эффект от сокращения добычи со стороны тандема Саудовской Аравии и России оказался ниже, чем можно было ожидать. Кроме того, снижению цен способствует то, что военная операция Израиля в секторе Газа пока не оказала эффекта на поставки нефти из Персидского залива. Сейчас риск радикальной эскалации конфликта в котировках фьючерсных контрактов уже не учитывается, отмечает Bloomberg. То есть рынок уже считает вероятность большой войны достаточно низкой. Если бы конфликт разрастался и Иран оказывался напрямую втянутым в него, баррель Brent мог подорожать до $150, прогнозировали экономисты агентства.
Планируя бюджет на 2024 год, российские власти исходили из того, что баррель Brent будет стоить около $85, то есть дороже, чем сейчас. Важным событием для рынка станет саммит ОПЕК+, который состоится 26 ноября. Участники картеля могут договориться о новых мерах поддержки цен. Ранее Саудовская Аравия и Россия договорились продлить сокращение добычи до конца года. Россия, чьи доходы из-за снижения цен, по мнению МЭА, в октябре уже несколько снизились, заинтересована в продолжении сокращения добычи. Раньше этот механизм давал положительный эффект: угроза дефицита из-за ограничения поставок из Саудовской Аравии и России поднимала цены так, что это позволяло обеим странам компенсировать снижение объемов добычи. Но при росте предложения со стороны прочих поставщиков этот механизм может перестать действовать столь же эффективно.