Неправильный посредник

Правительство и министерство экономики Аргентины обвинили Поллака в том, что он «квалифицировал как дефолт ситуацию, созданную самим судом». Тем самым он превысил свои полномочия и должен быть заменен. В правительстве Аргентины считают дефолтом состояние, когда должник не может и не хочет платить по счетам. Буэнос-Айрес хочет, но не может из-за решения американского суда платить проценты по своим гособлигациям.

Между тем непоправимое уже произошло. Переговоры между аргентинским правительством и хеджевыми фондами не увенчались успехом, и Аргентина, во второй раз за последние 12 лет и в седьмой почти за 200-летнюю историю, оказалась в состоянии технического дефолта. Правда, в отличие от 2001 года нынешний дефолт значительно меньше по масштабам. Сейчас речь идет максимум о 29 млрд. долларов, а 12 лет назад сумма была почти в 4 раза больше – 100 миллиардов. К тому же сейчас сохраняется, пусть и теоретическая, возможность соглашения между Буэнос-Айресом и кредиторами. В переговорах участвуют аргентинские и американские банки. Финансистам легче договориться, так что вероятность того, что удастся отделаться малой кровью, пусть и небольшая, но все же остается.

Формальной причиной дефолта стала невыплата в четверг Аргентиной процентов в сумме 539 млн. долларов держателям 20-летних аргентинских гособлигаций. Министерство финансов Аргентины еще в июне положило на свой счет в Bank of New York Mellon эти деньги, но нью-йоркский суд заморозил перевод денег держателям облигаций. Причиной запрета стал иск нескольких хеджевых фондов, самыми крупными из которых являются Aurelius Capital Management LP и NML Capital Ltd. Они обратились в окружной суд Манхэттена с требованием взыскать с правительства Аргентины долги по облигациям по состоянию на 2001 год в полном объеме. Дело разбиралось в Нью-Йорке, потому что именно в этом городе были выпущены облигации, по которым был объявлен дефолт в 2001 году.

Речь идет о 1,5 млрд. долларов. Американский суд удовлетворил просьбу «стервятников», как называют фонды, которые отказались идти на реструктуризацию аргентинского долга и захотели получить все деньги, но предоставил Буэнос-Айресу 30-дневную отсрочку. Договориться с фондами аргентинские власти не смогли. Понять власти страны можно. Если аргентинцы удовлетворят требования хеджевых фондов, обратившихся в суд, то этого же могут потребовать и другие инвесторы, не согласившиеся с реструктуризацией аргентинского долга в 2005 и 2010 годах. Тогда аргентинцам придется возвращать, по некоторым данным, до 29 млрд. долларов, а это уже очень солидная сумма для ослабленной кризисом аргентинской экономики. На реструктуризацию согласились 92% держателей ценных бумаг Аргентины. Власти страны обратились в Верховный суд США с просьбой отменить решение нью-йоркского судьи Томаса Гриесы, но главный суд Соединенных Штатов оставил его решение в силе.

На технический дефолт Аргентины немедленно откликнулись все три крупнейших рейтинговых агентства, понизив рейтинги аргентинских облигаций, а агентство Moody’s изменило прогноз по развитию экономики этой южноамериканской страны на негативный и заявило, что дефолт ускорит падение промышленного производства.

Председатель аргентинского кабинета министров Хорхе Капитанич пригрозил обратиться в Международный суд справедливости ООН в Гааге, а министр экономики Аргентины Аксель Киселев, возглавлявший аргентинскую делегацию на переговорах с хеджевыми фондами, заявил, что это были не переговоры, а откровенный шантаж.

Пока обвала на международных финансовых рынках из-за аргентинского дефолта не произошло. Во-первых, его воздействие получилось ограниченным, потому что уже больше десятилетия Аргентина находится в фактической изоляции от международных финансовых рынков. Во-вторых, большинство кредиторов выжидают дальнейшего развития событий, например, очередного шага окружного суда Манхэттена, и пока не требуют возврата своих денег. Ситуация может резко измениться, если не меньше четверти держателей аргентинских гособлигаций потребуют вернуть им деньги. Похоже, что именно поэтому аргентинские власти спешат найти виноватых.