Цифровые финансовые активы (ЦФА)

В последнее время выходит все больше новостей о ЦФА:

• «Сбербанк» предоставит доступ физлицам к своей платформе ЦФА до конца года;
• «Мосбиржа» хочет выпустить ЦФА до конца года;
• К концу года любой желающий сможет приобрести ЦФА на платформе «Атомайз».

Так что же такое ЦФА и как они связаны с криптовалютой?

Цифровые финансовые активы — это цифровые права, а именно:

1. денежные требования к эмитенту;
2. участие в капитале непубличных акционерных обществ;
3. права по ценным бумагам.

То есть сфера применения крайне обширная, ЦФА могут стать аналогами существующих ценных бумаг (акции, облигации, фьючерсы).

Так, компания может выпустить токен (единица ЦФА) наподобие облигации. Покупатель такого токена будет получать регулярные платежи (купоны), а в конце срока действия номинал токена.

Если компания не торгуется на бирже, но хочет привлечь средства для развития, она может выпустить ЦФА наподобие акций. Владельцы этих активов смогут участвовать в управлении компанией и получать дивиденды.

ЦФА могут стать и аналогом ЗПИФов недвижимости, когда инвестор получает арендный доход от владения токеном.

Первопроходцем в России в сфере ЦФА стал «Норникель». Компания уже выпустила несколько токенов на платформе «Атомайз» Владимира Потанина. Так, «Норникель» выпустил токен на палладий. Его владелец имеет право на выплаты при погашении ЦФА в размере рыночной стоимости палладия. То есть это аналог расчетного фьючерса на палладий.

На платформе еще выпущен токен-облигация «Норникеля». Владелец получает в срок погашения номинал токена и проценты.