На том стоят

Теоретически ставка рефинансирования – важнейший и действенный инструмент денежно-кредитного регулирования, с помощью которого ЦБ воздействует на ставки межбанковского рынка. От нее напрямую зависят проценты, которые, с одной стороны, банки платят по депозитам юридических и физических лиц и которые, с другой стороны, эти лица выплачивают кредитным организациям, когда берут у них займы. Чем выше ставка ЦБ, тем дороже деньги, на радость вкладчикам и на горе заемщикам. Чем она ниже, тем лучше должно быть настроение у тех, кто собрался в банк за кредитом, и тем хуже – у тех, кто намеревается положить заработанное на счет.

Нынешнее изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ – седьмое по счету в этом году. При этом каждый раз она пусть медленно, но зато верно снижается. С 1 декабря прошлого года, когда ставка составляла 13%, она на сегодня снизилась на 3. По идее, нечто подобное должно происходить и с кредитными ставками банков. Не то же самое, процент в процент, но вектор движения просто обязан быть одинаковым. Не тут-то было.

Напомним, что ставки по кредитам в российских банках подскочили в конце 2008 года из-за финансового кризиса, которого тогда все панически боялись. Некоторые эксперты предрекали даже крах отечественной банковской системы. Однако и на сегодняшний день мы имеем весьма унылую для большинства заемщиков ситуацию. Средняя процентная ставка по потребительскому кредиту в рублях составляет сейчас примерно 30% и около 20% – в долларах. Желающим купить новую машину предлагают автокредиты в среднем под 20–30% в рублях. Что касается ипотеки, то за рублевый кредит на готовое жилье тоже просят до 20% в год. На днях один московский банк объявил о том, что готов довольствоваться 10% годовых по ипотеке. Однако участники рынка едва ли не в один голос заявили, что выдавать займы под такой процент – все равно что работать себе в убыток, и коллег в этом начинании большинство из них никак не поддерживают. Соответственно это лишь исключение из общего правила: кредиты остаются слишком высокими.

Директор Банковского института Василий Солодков объясняет такую парадоксальную, на наш взгляд, ситуацию ростом цен и существующими рисками. «Ставка по кредиту у нас зависит от двух параметров, – рассказал «НИ» специалист. – Во-первых, это инфляция. Если Банк России считает, что она снижается, то вполне возможно, что банки этого просто не видят. Второй параметр – это уровень рисков, который есть при кредитовании того же самого реального сектора. Этот уровень остается в стране достаточно высоким, поэтому снижения ставок и не происходит».

Ведущий эксперт Центра развития Дмитрий Мирошниченко считает, что ЦБ может снижать ставку хоть до нуля, но это слабо отразится на кредитах. «Риски российской экономики по-прежнему очень высоки, и тенденции к их снижению не видно, – пояснил «НИ» аналитик. – Поэтому кредитные ставки и держатся в районе 20%». Он полагает, что представители Банка России прекрасно знают о сложившейся ситуации и на подобные шаги идут в связи с тем, что у нас немного снижается инфляция. С другой стороны, по его словам, понижение ставки в некотором смысле оказывает негативное воздействие на нашу экономику. «В связи с тем что ставка рефинансирования снижается, а ставки по кредитам нет, увеличивается налоговая нагрузка на предприятия, – утверждает г-н Мирошниченко. – Они вынуждены больше платить налогов».

Отметим, что буквально на днях в Госдуму был внесен законопроект о запрете на изменение банками процентных ставок по выданным кредитам в одностороннем порядке. По мнению экспертов, если документ будет принят, это приведет к еще большему удорожанию займов.