Posted 19 декабря 2005,, 21:00
Published 19 декабря 2005,, 21:00
Modified 8 марта, 02:30
Updated 8 марта, 02:30
Долг Родины
Однако проблема в том, что одновременно с сокращением внешнего госдолга стремительно растет долг внутренний и задолженность российских предприятий перед иностранными кредиторами. Об этом финансисты публично говорят значительно реже, хотя, по мнению независимых экспертов, опасность внутренних и частных долгов для экономики страны не меньше, чем не погашенные внешние заимствования государства.
На минувшей неделе три ведущих мировых рейтинговых агентства – Standard&Poor’s, Moody’s и Fitch – назвали Россию инвестиционно привлекательной. У властей появился еще один повод для гордости. Однако международные эксперты дали такие оценки нашей экономике пока в первую очередь за то, что мы стремительно гасим внешние долги. При этом было выражено практически общее мнение, что поднявшийся рейтинг – не более чем аванс. «Было бы интересно посмотреть в следующем году на погашение долга Парижскому клубу, но ход структурных реформ важнее», – оценил позицию Fitch директор по развитию бизнеса агентства Алексей Миронов. Иными словами, исправно расплачиваться с кредиторами – дело хорошее, но отнюдь не главное.
Внешний долг карман не тянет
Как рассказали «Новым Известиям» независимые эксперты, рейтинги повышаются не за то, что Россия платит по долгам досрочно, а за то, что она делает это своевременно. Вместе с тем многие специалисты не устают напоминать, что ведущие мировые державы вполне припеваючи живут с многомиллиардными внешними долгами. «Выплачивать внешний долг любой ценой – неправильная позиция, – рассказала «НИ» руководитель отдела долговых обязательств аналитической лаборатории «Веди» Ольга Широкова. – Абсолютно нормальная рыночная ситуация, когда у страны есть внешний и внутренний долг, размеры которого соотнесены с возможностями экономики его гасить и обслуживать. В России эти пропорции находятся в более чем удовлетворительном состоянии».
«Внешний долг США превышает российский более чем в 50 раз, – продолжает тему научный руководитель Института проблем глобализации Михаил Делягин. – Однако ситуация в американской экономике не сопоставима с нашей». Как пояснил «НИ» экономист, власти так торопятся с погашением внешней задолженности государства не потому, что это такой хитрый экономический ход. «Наше правительство просто не может без потерь для экономики вложить свалившиеся с неба нефтедоллары», – резюмирует г-н Делягин. Некоторые опрошенные нами специалисты отметили также, что при досрочных выплатах страна не только выигрывает, но отчасти и проигрывает на процентах в качестве штрафов, которые Россия платит за то, что возвращает деньги раньше предусмотренного срока.
Рост по мере снижения
Рапортуя об успешных выплатах долгов, чиновники несколько лукавят. Об этом, кстати, недавно говорил советник президента Андрей Илларионов. По его словам, «сейчас внешний долг России включает в себя лишь обязательства Минфина без обязательств государственных корпораций», но это, как считает г-н Илларионов, не совсем правильно, поскольку речь идет не об обязательствах полностью частных компаний. Как сказал «НИ» финансовый аналитик ИК «ВИКА» Александр Генералов, «объемы долговых обязательств частного сектора в общей структуре внешнего долга стремительно растут». Эксперт утверждает, что, если еще в начале года доля частного долга составляла около 50% общего объема нашей задолженности, то на начало 2006 года «можно прогнозировать двукратное превышение частного долга над государственным».
По оценке специалистов, такая ситуация весьма опасна для экономики страны. Дело в том, что наибольшее количество займов берут предприятия добывающих отраслей, причем в первую очередь те, в которых достаточно велико участие государства. Это означает, что если конъюнктура рынка вдруг изменится и, например, наступит кризис нефтедобывающей отрасли, то кредиторы в итоге спросят с государства как с самого значимого заемщика. Возникнет перспектива судебных разбирательств, а по законодательству многих стран, где наши бизнесмены брали деньги, активы заемщиков могут перейти в собственность кредитора. В результате России придется передать месторождения или часть продукции, причем не по рыночным ценам, а по расценкам, указанным в залоговых договорах.
Чтобы пресечь такой массовый заем денег у иностранцев, по мнению специалистов, необходима нормативная база, которой пока нет. Для нормального процесса внешних заимствований без потерь для страны необходим, в частности, закон о государственных гарантиях по долгам предприятий с госучастием. В противном случае наши рейтинги будут лишь стремительно падать.
По остаточному принципу
Еще одна интересная деталь: государство, погашая внешнюю задолженность, запустило ситуацию с внутренними долгами. Так, по данным Минфина, на 1 ноября 2005 года сумма внутреннего госдолга составила 841,33 млрд. руб., увеличившись таким образом с начала года на 84, 54 млрд. руб., или на 15%. Только за октябрь внутренний долг вырос на 4,27 млрд. руб.
Если с внешней задолженностью страны все более-менее понятно, то, чтобы разобраться в проблеме внутреннего госдолга, следует прежде всего определиться с тем, что он собой представляет. Если обратиться к учебникам, то это – долг государства своему населению. Это могут быть и кредиты, полученные правительством, и государственные займы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени правительства, и целый ряд других обязательств, гарантированных правительством.
Само по себе наличие внутреннего долга ни для экономики страны, ни для граждан не особо страшно. Значительно важнее проблема его покрытия и выполнения обязательств по нему. По словам большинства экспертов, рост долга на 15% не критичен, однако тенденция к его увеличению достаточно опасна. Это так в первую очередь потому, что и здесь фактически отсутствует какая-либо нормативная база. А без нее нельзя говорить о каких-то правилах игры во внутренние долги. А потому абсолютно неизвестно, куда и на что тратятся занимаемые государством деньги.
«Внутренние долги наращиваются для погашения дефицита бюджета, – поясняет аналитик ИК «Образ» Михаил Чистяков. – В частности, во Франции внутренний долг зашкаливает за 2 трлн. евро». Однако, как напомнил эксперт, «у нас в стране не наблюдается дефицита бюджета, наоборот, политики и экономисты постоянно спорят, куда же потратить свалившиеся на голову нефтяные деньги». «Абсолютно неясно, – подводит итог г-н Чистяков, – зачем и подо что государство занимает деньги у физических и юридических лиц». Добавим: неясно и когда и как оно будет их отдавать. По крайней мере, в будущем году нам это не грозит – доллары и евро снова потекут за рубеж.
КОМУ И СКОЛЬКО МЫ ДОЛЖНЫ
По данным Минфина, на 1 января 2005 года объем внешнего долга России составлял 114,1 млрд. долларов, а на 1 октября 2005 года он сократился до 86,8 млрд. долларов. Эта сумма складывается из 35 млрд. нового российского долга, возникшего после 1992 года, 50,3 млрд. долга бывшего СССР и 1,5 млрд. долларов внешнего долга субъектов Федерации. Странам–участницам Парижского клуба кредиторов на 1 октября РФ была должна 29,8 млрд. долларов, задолженность государствам, не вошедшим в ПКК, – 6,1 млрд. долларов, коммерческий долг России – 2,2 млрд. долларов. Задолженность перед международными финансовыми организациями на 1 октября равнялась 5,8 млрд. долларов, в том числе 5,3 млрд. долларов – Всемирному банку и 0,5 млрд. долларов – Европейскому банку реконструкции и развития.
КАК ТРАТИЛИ ИНОСТРАННЫЕ КРЕДИТЫ
МВФ давал России кредиты на финансовую стабилизацию, предполагающую не превышение дефицита бюджета 5% ВВП и снижение инфляции. С 1993 по 1998 год было выделено свыше 15 млрд. долларов. Дефицит бюджета в эти годы действительно нередко был ниже заданного параметра. Однако рост цен никогда даже близко не соответствовал требуемому МВФ 1% в месяц. Последний транш стабилизационного кредита в размере 2,3 млрд. долларов пришел в Россию в июле 1998 года. В августе Россия объявила дефолт по своим долгам и произвела почти четырехкратную девальвацию национальной валюты. Как позднее выяснила Счетная палата, около 1 млрд. долларов из последнего транша ушло на погашение дефицита госбюджета (частичную выплату долгов по зарплате и пенсиям), а 1,2 млрд. долларов проданы на валютной бирже для поддержки рубля. В 2005 году Россия вернула долги МВФ, выплатив в общей сложности более 20 млрд. долларов.
С 1993 года до сих пор при содействии Всемирного банка (ВБ) в России реализуется проект реструктуризации угольной отрасли, который затронул 67 шахтерских городов в 24 субъектах Федерации. На выделенные за это время ВБ 800 млн. долларов и 40 млрд. руб. из федерального бюджета отрасль была на 95% приватизирована, 187 шахт и 15 разрезов закрыты. При этом программы социальной и экологической реабилитации территорий угледобычи реализовать так и не удалось. В лучшем случае увольняемые работники получали выходные пособия. Заметного влияния на состояние рынка труда в регионах программа оказать не смогла. Программа сноса ветхого жилья в шахтерских поселках выполнена только на треть. Очень медленно идет переселение семей шахтеров из бросаемых городков.
Андрей СУСАРОВ