Мавр сделал свое дело

Напомним, инструмент беззалогового кредитования был запущен в октябре 2008 года, когда не хватало ликвидности во всей банковской системе. Этим «предложением» от ЦБ воспользовались 192 банка, из них 188 полностью погасили взятые кредиты. На сегодняшний день их возвратность составляет примерно 98%. Не обошлось и без «жертв». По данным президента Ассоциации региональных банков Анатолия Аксакова, у ЦБ сейчас пять должников по беззалоговым кредитам. У трех из них отозвана лицензия, и их долги будут востребованы по залогам. У двух лицензия есть, и регулятор надеется, что с долгами они расплатятся. Общий объем проблемной задолженности по беззалоговым кредитам ЦБ составляет 46,5 млрд. руб. Основной должник – лишенный лицензии Межпромбанк (32 млрд. руб.). Проблемы есть также у АМТ-банка (около 13 млрд.), Петрофф-банка (4 млрд.) и лишенного в 2009 году лицензии банка «Московский капитал».

На первом беззалоговом аукционе ЦБ предложил банкам 700 млрд. руб. Взяли 388 млрд. по средневзвешенной ставке 9,89%. Вчера предложение составило 100 млн. руб. на 5 недель под минимальную ставку 11,25% годовых. Ставка регулятором не снижалась намеренно, чтобы отбить у банков интерес к этому инструменту. Задумка удалась – в конце ноября аукцион на 100 млн. руб. был признан несостоявшимся, поскольку на деньги не было спроса. На тот момент банкам оставалось погасить всего 60 млн. руб. С помощью таких аукционов они получили от государства в общей сложности несколько триллионов рублей.

Аналитики считают, что программа полностью себя оправдала и ее сворачивание назрело. «Беззалоговые аукционы помогли справиться с проблемой ликвидности. Если бы два года назад рухнули банки, то реальный сектор потерял бы деньги, – заявил «НИ» г-н Аксаков. – Физлица на тот момент уже были защищены системой страхования вкладов, а компании – нет». Но и критику, долго звучавшую в адрес Минфина, он считает отчасти справедливой: наряду с поддержкой банков государство должно было предоставить гарантии предприятиям, тогда бы кредитование не замерло в такой мере, как это произошло. Но обратного хода нет, бизнес остался при своем, а в пассивах банков, по данным г-на Аксакова, сейчас не более 1% ресурсов регулятора. При этом уже можно привлечь облигационные займы под 10,5% годовых, в то время как беззалоговый кредит ЦБ в последнее время обходился с обслуживанием в 12%. Понятно, что деньги берут там, где они дешевле.

«Программа сворачивается своевременно – ситуация в экономике стабилизируется, а наличие таких инструментов в обычной ситуации приносит скорее вред, чем пользу»,– согласен Игорь Москалев, заместитель председателя правления крупного коммерческого банка. Почему? Потому что ликвидности у банков сейчас уже больше чем достаточно, и ставки ЦБ уже малоинтересны. А Гарегин Тосунян, президент Ассоциации российских банков, заявил «НИ»: «По мнению нашей организации, ЦБ на будущее должен отказаться от аукциона в принципе – в критической ситуации нужно давать деньги банкам незамедлительно (по индивидуальным лимитам), и ему следует отказаться от попытки играть ставками. Ставка по кредиту должна быть не выше, чем ставка рефинансирования. Только при этом условии беззалоговое кредитование становится инструментом рефинансирования и реальной помощи. Ведь жизнь и так расставляет все по своим местам – банки не берут денег больше, чем им нужно, и возвращают их при первой же возможности».

Вместе с тем, как предупреждает Евгений Надоршин, руководитель отдела экономических и стратегических исследований Jones Lang LaSalle, отказ от беззалоговых аукционов и наличие «избыточной» банковской ликвидности отнюдь не означают скорого восстановления былых темпов кредитования потребителей и корпоративного сектора. «Беззалоговые кредиты использовались банками в основном как краткосрочный инструмент поддержки текущих операций, в частности подпитки ликвидности. Для полноценного кредитования нужны длинные деньги», – пояснил «НИ» эксперт. Сейчас у банков ликвидности даже слишком много – только у ЦБ они купили облигаций на сумму около 877 млрд. руб. Собственно, и сам ЦБ решает уже другую задачу – «стерилизует» деньги банков.

Отсутствие же спроса г-н Надоршин объясняет так: «И юрлица, и физлица, обжегшись на кризисе, дуют на воду и все более вдумчиво подходят к вопросу заимствования. Многие простые граждане решили, что могут обойтись без новых крупных покупок, а компании пока не собираются агрессивно расширяться ввиду все еще слабого спроса со стороны рынка. К тому же теперь, на пороге ВТО, для многих встал вопрос не об экспансии, а хотя бы об удержании существующих позиций. Правда, все же с кредитованием не все так плохо – объемы кредитов и ипотеки плавно начали расти, но банки в новых условиях все больше концентрируются на качестве своих услуг, портфелей и больше думают о снижении рисков и контроле издержек. Кризис сделал всем участникам процесса хорошую «прививку осторожности», и это хорошо, потому что на финальных стадиях 2007–2008 годов ее отсутствие привело к нездоровому процессу не только у нас, но и в мировой экономике в целом».