Покачнулись, но устояли

Агентство Moody's приняло еще и решение понизить рейтинг финансовой устойчивости банка Credit Agricole и продолжить обзор по тому же рейтингу Societe Generale. Причины связаны с опасениями дефолта в Греции – французские банки – одни из крупнейших держателей гособлигаций этой страны (8% суверенного долга), вторые в Европе после немецких. По мнению агентства, новые рейтинги лучше отражают возможные риски для банков, которые являются системообразующими для французской экономики. В случае развития неблагоприятного сценария в Греции агентство рассматривает вероятность получения банками помощи от правительства как «очень высокую». Moody's также называет факторы, которые могут негативно отразиться на долгосрочных рейтингах банков в ближайшее время: уменьшение ликвидности, усиление рисков, связанных с распространением долгового кризиса, рост волатильности на финансовых рынках, понижение вероятности помощи правительства в случае, если таковая потребуется. Указанные факторы могут привести к понижению рейтингов еще на один пункт в будущем.

Рынки не могли не отреагировать на эту новость. Торги в Европе открылись снижением в диапазоне – 0,5–1,4%, российские биржи тоже начали день с минуса. Однако в течение дня ситуация стала меняться, и фондовые индексы перебрались из красной зоны в зеленую. «Понижение рейтинга ожидалось, поэтому рынки отыграли эту негативную новость в начале недели падением индексов на 2–4%. В среду же резкого снижения не последовало, – рассказал «НИ» главный экономист фонда экономических исследований «Центр развития» Валерий Миронов. – Кстати, рейтинги снизило лишь Moody’s, остальные крупные агентства пока молчат».

По мнению руководителя аналитического агентства крупной инвестиционной компании Александра Потавина, показанная в среду устойчивость рынков к плохим новостям показала: пересмотр рейтинга французских банков особой реакции за собой не повлечет. «Другое дело, если вдруг Греция объявит дефолт, хотя это пока маловероятно. Тогда все французские средства, которые были потрачены на выкуп греческих долгов, обесценятся, и это повлечет за собой кризис недоверия к другим банкам. В этом случае первыми на очереди будут испанские и итальянские банки», – рассказал «НИ» аналитик.

В том, что европейские долговые проблемы сплелись в тугой узел угроз не только для Старого Света, сомневаться уже не приходится. Недаром накануне министр финансов Бразилии Гвидо Мантеги заявил, что ситуация в Европе станет темой для обсуждения на заседании стран БРИКС на следующей неделе. 22 сентября министры финансов и главы центробанков Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР обсудят возможности помочь Европе преодолеть кризис. Правда, единодушия в оценках достичь вряд ли удастся. Пекин, ранее не исключавший выкупа европейских облигаций, не станет поддерживать экономику Европы, пока власти не «наведут порядок у себя дома, сообщил вчера премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао на Всемирном экономическом форуме в Даляне. Хотя и признал, что «финансовая безответственность угрожает распространением долгового кризиса».

«Чтобы группа БРИКС протянула руку финансовой помощи Европе, европейские страны должны пойти на уступки», – убежден Валерий Миронов. Например, для Китая, по его словам, важно смягчение налогов для ведения бизнеса в ЕС и облегчение режима экспорта товаров из КНР. «Китайцы проявили восточную хитрость. Они показали Европе, что у них есть и деньги, и желание помочь, но лишь на определенных условиях, а теперь только и ждут своего звездного часа», – уверен Александр Потавин. Иными словами, если БРИКС и окажут содействие Старому Свету, то не бескорыстно, полагают эксперты.