Ставки сделаны

Годовая процентная ставка по ряду вкладов в Сбербанке со вчерашнего дня выросла на 0,3–0,8%. По сберегательным сертификатам сроком от 1 года и на суммы от 50 тыс. руб. ставки поднялись на 0,25% годовых. Напомним, что не так давно Центробанк перешел на расчет средней максимальной процентной ставки по вкладам по новой методике, согласно которой средняя ставка по рублевым депозитам физических лиц должна была снизиться на 2%. Данная мера, по словам руководителя научного направления «Макроэкономика и финансы» Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара Сергея Дробышевского, была вполне оправданна, поскольку за последние несколько лет рост ставок по вкладам перешел границы справедливой конкуренции. Так, в августе прирост средств населения в банках составил свыше 206 млрд. руб., при том что в первом полугодии среднемесячный прирост составлял около 160 млрд. руб. Возможно, подобный скачок и привел к ограничениям, введенным ЦБ.

Вчерашнее повышение ставок Сбербанком эксперты объясняют несколькими причинами, в частности попыткой затормозить вывод капитала за рубеж, сделав доходность в рублях более привлекательной. «Цикл повышения ставок продолжится чуть позже и будет, на мой взгляд, не менее 1%, – заявил «НИ» начальник отдела портфельных инвестиций крупной инвестиционной компании Дмитрий Иванов. – Это приведет к удорожанию кредитов и негативно отразится на темпах роста сегмента кредитования. Хотя важен, конечно же, масштаб проблемы. В случае незначительных изменений банковский сектор не почувствует сильного негатива».

Многих экономистов, впрочем, пугает безответственная политика банков, наращивающих депозитные портфели и одновременно риски неисполнения своих обязательств. Ранее Сергей Дробышевский напоминал «НИ» о ситуации, создавшейся в 2008–2009 годах. Тогда уровень процентной ставки по вкладам превышал показатели текущей инфляции. Эта ситуация, по словам эксперта, может повториться, поскольку сейчас упомянутая разница снова становится слишком большой – средняя процентная ставка по рублевым депозитам составляет 9–10%, а прогноз по инфляции при этом не превышает 6–7%. То есть разрыв составляет 3%, в то время как в норме он не должен превышать 1–2%.

Руководитель направления анализа денежно-кредитной политики Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Олег Солнцев сообщил «НИ», что рост депозитных ставок, который будет спровоцирован решением Сбербанка, приведет в конечном итоге к повышению ставок по кредитам для физлиц. Это немного остудит рынок кредитования, на котором в последнее время наблюдается перегрев, с одобрением отмечает эксперт.

Впрочем, пока удешевления кредитов на рынке не наблюдается. И последнее сентябрьское повышение ставок Сбербанка не только по потребительским кредитам (в среднем на 2%), но и по автокредитованию и ипотеке (в среднем на 0,5%) – тому свидетельство. И хотя на этот раз рост ставок объяснялся решением ЦБ довести ставку рефинансирования до 8,25%, эксперты не уверены, что это достаточный повод для удорожания потребкредитования в России. Доцент кафедры банковского дела Высшей школы экономики Виктор Шпрингель считает, что повышение ставок по кредитам связано с рисками по кредитному портфелю и объемом просроченной задолженности. Уровень этой задолженности у Сбербанка мало отличается от среднерыночного. «Кроме того, сегодня ставки по депозитам физлиц составляют 10–12%, – напоминает собеседник «НИ». – Эти деньги нужно «отбивать». Поскольку международные рынки по большому счету закрыты, банки делают ставку на внутреннее фондирование, а оно очень дорого обходится».