Двойной удар

План спасения экономики США обсуждался в американском конгрессе вчера, когда в Москве была ночь. К моменту, когда читатель держит в руках эту газету, результаты голосования должны быть известны. Однако еще накануне ни эксперты, ни сам рынок не знали, да и сегодня вряд ли знают точно, как следует реагировать на вливание 700 млрд. долларов в финансовую систему Соединенных Штатов. То ли это пробьет дыру в госбюджете и ослабит доллар, а значит, биржам надо расти, то ли это оздоровит экономику и усилит валюту США, и, следовательно, рынкам нужно падать. Не вполне уверены в результатах и американские конгрессмены, которые обсуждали документ неделю.

Тем временем российские власти уже озвучили свой план. Внешэкономбанк (ВЭБ) будет рефинансировать долг российских компаний и банков перед иностранцами, подтвердил вчера первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев. Проще говоря, наши компании и банки должны вернуть за рубеж до конца 2009 года около 120 млрд. долларов. Если они столкнутся со сложностями, то ВЭБ готов одолжить им, но только 50 млрд. «Пока неясно, по каким критериям ВЭБ будет выбирать спасаемые компании. Скорее всего, помощь направят самым крупным. В любом случае секторы, сильно зависящие от западных кредитов, пострадают. Это строительство, агропромышленный комплекс, торговля», – пояснил «НИ» главный экономист Центра развития (ЦР) Валерий Миронов.

Между тем вчера аукцион Минфина по размещению бюджетных денег на депозитах коммерческих банков на одну неделю при ставке 8% не состоялся – банкиры попросту не прислали заявок. И это несмотря на то, что многие организации уже испытывают трудности с ликвидностью. Эксперты не раз предупреждали: к аукционам имеют доступ лишь 28 из почти 1200 российских банков, и эти «избранники» уже насытились, в то время как остальным Минфин так и не смог помочь. Правда, вчера Алексей Улюкаев озвучил еще один способ поддержки банков: ЦБ будет предоставлять им кредиты без залога на срок до 6 месяцев. Список организаций, которые смогут претендовать на кредит, расширят с 28 до 116. В общем, опять всем помочь не удастся.

Помощник президента Аркадий Дворкович заявил: возможно, доступ к подобным программам рефинансирования получат не только банки, но и финансовые компании. Заметим, что в США такая же проблема была решена честнее: инвестбанки, которые претендовали на получение госкредитов, заставили переквалифицироваться в обыкновенные банки, за которыми надзор строже. Кроме того, уже 60 млрд. руб. направлено на поддержку фондового рынка и еще 250 млрд. находятся в резерве, хотя глава Минфина Алексей Кудрин и рассчитывает, что резерв не понадобится.

Разумеется, тот факт, что многие банки перестали друг друга кредитовать, а также вливание денег в экономику, не пройдет для страны бесследно. Г-н Кудрин заявил, что экономика в будущем году вырастет на 5,7%, а не на 6,7%, как предполагалось ранее. Г-н Улюкаев добавил: инфляция может подняться на 1–2 процентных пункта. Зато приток капитала по итогам года составит около 40 млрд. долларов.

Валерий Миронов из ЦР прогнозирует другой итог: приток капитала падает до нуля, а темпы роста экономики – до 5%. Зато на инфляции это не скажется, ведь вливания денег будут компенсированы оттоком капитала за рубеж. «Есть вероятность двойного удара по экономике России – отток капитала с одновременным удешевлением нефти до 60 долларов за баррель. Тогда темпы роста ВВП могут упасть даже до 3%», – рассуждает он. Сейчас стоимость «черного» золота колеблется на уровне 100 «зеленых», а российский бюджет будет бездефицитным только, если нефть не опустится ниже 70 долларов. «Я думаю, что ниже 70 долларов цены могут опуститься, такая вероятность тоже есть», – признал вчера Алексей Кудрин. Хотя, вероятнее всего, цены будут колебаться на уровне 90 долларов за баррель, считает министр.

Примечательно, что при этом власти не перестают обсуждать превращение Москвы в мировой финансовый центр – этому была посвящена одна из четырех сессий вчерашней экономической конференции с участием чиновников и ведущих экономистов. На Западе к этому относятся скептически. Вчера британская газета International Herald Tribune опубликовала мнения западных экономистов, какие развивающиеся страны могут в ходе кризиса перехватить у Лондона и Нью-Йорка звание ведущих биржевых площадок. Эксперты упоминают Гонконг и Сингапур, реже Шанхай, и мимоходом – Южную Корею, Индию и Малайзию. Про Москву не говорили. Это неудивительно, если вспомнить, что по рейтингу падения фондового рынка среди развивающихся стран мы сейчас уступаем только Китаю. А в рейтинге финансового развития, опубликованного недавно Всемирным экономическим форумом, Россия находится на 36-й из 52 позиций, пропустив вперед все перечисленные выше страны.