Мария Соколова
Ожидания аналитиков оправдались: ЦБ во главе с Эльвирой Набиуллиной сегодня повысил ключевую ставку с 16% до 18%. И это не просто занудные финансовые показатели, интересные только банкирам для своих внутренних расчетов. От ключевой ставки зависят условия по кредитам и вкладам.
То есть это напрямую зависит, сможете ли вы купить машину, квартиру или что-то заработать на своих сбережениях.
Мониторинг условий, которые предлагают 5 банков, лидеров по выдаче ипотеки, показывает, что в первой половине июля взять ипотеку под 18% годовых могли только очень везучие люди. Для этого должны были сложиться вместе очень много факторов. Куда реальнее получить ипотечный заем под 20-22% годовых с учетом страховок и прочих платежей.
Теперь к минимальным ставкам можно смело прибавлять 2 п. п.
Ожидается, что самые выгодные программы будут только начинаться от 19,5-20% годовых. А вот ипотека с самыми высокими ставками станет дорожать не так быстро. Уже сейчас полная стоимость займов у Сбербанка и ВТБ достигает 23,829%, и это максимальное значение, которое установлено ЦБ. Превышать его нельзя. В ближайшее время вряд ли будет выбор условий: самые выгодные и самые дорогие не сильно будут отличаться друг от друга.
Но 23,829% — это непостоянное значение. Регулятор пересматривает его раз в три месяца. Следующее обновление ожидается 15 августа. Предельная стоимость кредита рассчитывается очень просто: берется средняя по рынку ставка и умножается на одну треть.
Льготную ипотеку с господдержкой отменили, а значит, с рынка ушла часть предложений с низкой ставкой до 8% годовых. Повысили ключевую ставку — это подтянет вверх базовые программы ипотеки. Все это непременно приведет к повышению среднерыночной ставки, которую рассчитывает ЦБ.
Это значит, что с 15 августа у банков будут развязаны руки, они вновь смогут делать ипотеку дороже, накручивая к ключевой ставке желаемую маржу. Как вам ипотека под 25% годовых? В июне 2024 года ее средний размер составил 4,47 млн рублей, а средняя продолжительность — 24 года и 5 месяцев.
Если брать данную сумму на такой срок по семейной ипотеке в 6%, то ежемесячный платеж составит 29 098,65 рубля, а переплата — 4 055 904,45 рубля. Что ж, так жить можно.
А если взять ипотеку под 25%, то ежемесячный платеж вырастет в три с лишним раза — до 93 346,99 рубля, а переплата составит 22 880 668,07 рубля. Всего-то заплатите лишние 18,8 млн рублей, ведь новая семейная ипотека доступна очень немногим.
Безумству храбрых поем мы славу! Видимо, Максим Горький писал эти строки о тех, кто влезает в ипотеку на рыночных условиях в надежде на то, что через несколько лет все наладится и можно будет рефинансировать ее на приемлемых условиях.
Тем временем Эльвира Набиуллина утверждает, что никакой катастрофы не произойдет: ипотека будет прибавлять 7-12% в год.
— Ипотечный портфель продолжит расти более умеренными и сбалансированными темпами.
Снижения цен на недвижимость, по мнению Набиуллиной, тоже ожидать не стоит — сказывается «эффект храповика», когда некоторые показатели только растут, но не откатываются обратно.
Ситуация с автокредитами чуть более сложная, чем с ипотекой. Автопроизводители часто сами придумывают различные стимулирующие программы.
АвтоВАЗ, например, готов практически полностью взять на себя проценты, если сразу оплачиваете не менее 50% Lada Vesta, а срок кредита не более года. Чем дольше срок погашения кредита, а первоначальный взнос меньше, тем ставка выше. Базовые условия по Lada Granta сейчас — 21,4%, а в скором времени можно ожидать повышения на 2 п. п. — до 23,4%.
Похожая ситуация и с другим популярным производителем — Haval. Ставки кредитования — от 0,01% до 21,5%. Смогут ли компании сохранить привлекательные условия, которые помогают поддерживать спрос? Таких гарантий никто не даст, ведь впереди еще маячит повышение утильсбора на 255,6 тыс. рублей на самые популярные модели.
Высокие ставки по ипотеке, недоступные новые машины — это все детский лепет по сравнению с теми рисками, которые несут предприятия, особенно промышленные.
Оказывается, в России очень популярны кредиты с плавающей ставкой, которая может меняться в зависимости от различных условий. По данным ЦБ, по состоянию на 1 июня 2024 года 51,5% задолженности компаний приходится на кредиты с плавающей ставкой. И 90% от всех таких кредитов завязаны на ключевую ставку. Получается, что 46,3% всех корпоративных кредитов завязаны на решения ЦБ.
Сейчас бизнес должен банкам 36,3 трлн рублей по кредитам с плавающей ставкой! Это колоссальная финансовая нагрузка, которая легким движением руки Эльвиры Набиуллиной становится еще выше.
Особенно в тяжелом положении оказываются исполнители госконтрактов и гособоронзаказа. Стоимость госконтракта просто так не изменить. Даже если заказчик согласен на это, пересмотр стоимости грозит неприятным общением с прокуратурой. А в случае гособоронзаказа и вовсе действует фиксированная норма прибыли.
Если производите уникальную продукцию (а в случае оборонки так часто бывает), то возможен только затратный метод оценки прибыли. То есть на материалы и услуги сторонних организаций можно добавить прибыль в 1%, а на накладные расходы и зарплату — 25%. И если производство материалоемкое, а зарплаты не составляют заметной части в себестоимости, то совокупная наценка может составлять 2-3%. После повышения ставок по кредитам такие предприятия легко могут уйти в минус и сорвать выполнение гособоронзаказа.
Любой здравомыслящий предприниматель задумается: а зачем вкладывать деньги в свое дело, тратить силы и нервы на организацию производства, рисковать благополучием своей семьи, если можно имеющиеся деньги положить на банковский вклад и получать прибыль, ничего не делая?
Еще за несколько дней до повышения ключевой ставки ВТБ запустил гонку вкладов, подняв ставку на 0,5%. Теперь уже никого не удивишь предложениями вложить деньги под 18-19% годовых. Раньше такие условия предлагали только мошенники и финансовые пирамиды.
Теперь открыта дорога к вкладам по ставкам в 20% и более: Эльвира Набиуллина заверила, что до конца года ставку снижать точно не будут, а повышение вполне вероятно. Директор по корпоративным финансам компании Finbridge Александр Уваров считает, что быстро победить инфляцию одним только повышением ставки не выйдет.
— Вопрос эффективности этого инструмента в целях обуздания инфляции остается дискуссионным. Точно можно говорить о том, что повышение ставки — это достаточно жесткий инструмент для всей экономики. К тому же он имеет определенный лаг в своем воздействии на рынок, эффект от повышения ставки начинает сказываться не ранее 6-9 месяцев.
Партнер аудиторско-консалтинговой группы «Юникон» Эдуард Румянцев отмечает, что такая политика может привести к снижению инвестиционной активности и заморозке развития бизнеса.
— Рост стоимости капитала: высокие процентные ставки сделают кредиты более дорогими для компаний, что будет дальше снижать их способность и желание инвестировать в расширение и модернизацию производства.
— Уменьшение доступности кредитов: снижение объемов кредитования со стороны банков приведет к дефициту финансирования для бизнеса.
В итоге получаем, что все будет или дорого, или запредельно дорого, часть бизнеса рискует обанкротиться, гособоронзаказ может быть сорван, но все это в обозримой перспективе не приведет к снижению инфляции до целевого значения. Веселая перспектива, но вы держитесь!