Забудьте про Европу: как США после трубопроводного газа закрывает России рынок СПГ

Елена Петрова

Конец трубопроводного газа в Европе, под вопросом — Турция и Молдавия

Из 140 миллиардов кубометров природного газа, который Газпром поставлял в европейские страны в 2021 году, два года спустя осталось совсем немного, рассказал директор по исследованиям и развитию Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев в интервью youtube-каналу «Георесурсы России».

На итогам 2023 года, Газпром по трубам поставил в европейские страны 24 миллиарда кубометров голубого топлива, что недотягивает даже до 20% от былого благополучия.

Но и тренд идет вниз. В 2025 году на Атлантическом побережье США будут пущены в эксплуатацию новые мощности по производству сланцевого СПГ. С другой стороны, заканчивается контракт Газпрома на украинский транзит, но сейчас уже понятно, что ни европейцы, ни Украина не будут заключать долгосрочные договоры на поставку российского газа. Это делает перспективы российских продавцов еще более печальными.

«Большой вопрос — что будет в 2025 году. Ситуация с украинским транзитом непонятна. Долгосрочного контракта не будет, в любом случае будет краткосрочное бронирование мощностей. Неясно, кто будет бронировать, на каких условиях. Все это сопровождается комментариями Еврокомиссии, которая уверяет, что вообще может отказаться с января 2025 года. В 2025 году это поставки могут составить 15-16 млрд кубометров. В 2030 году, если ничего не изменится геополитически, это будет в районе 15 млрд», — говорит эксперт.

Ключевой рынок для российского трубопроводного газа после начала боевых действий на Украине -Турция. В 2023 году Газпром прокачал 21 миллиард кубометров газа. До 2027 года ситуация на этом фронте не изменится, но затем грядут перемены.

Турецкие компании уже сейчас наращивают собственную добычу. Кроме того, из Азербайджана и Ирана поставлять топливо значительно ближе. В принципе, Турции российский газ не нужен, и если Газпром останется на турецком рынке, то только потому, что будет продавать свой товар с большой скидкой.

Молдавия — еще один «трудный» клиент Газпрома. Страна стремится в ЕС и ищет экономической близости с Румынией, с которой ее связывает не только общая граница и большое количество молдавских граждан, получивших европейское гражданство в этой стране, но и общий язык. Газпромом уже потеряны полтора миллиарда кубометров, следующий шаг для Кишинева — полный отказ.

Надежда, как известно, умирает последней. Аналитики до 2030 года не предсказывают никаких изменений для поставок самого дешевого газа в мире, но и восстановление зависит не от газовиков, а от политиков, говорит Алексей Белогорьев:

«Если геополитические обстоятельства изменятся, и произойдет потепление отношений с ЕС, частичное восстановление поставок возможно. Вопрос в его объеме. В самом положительном раскладе дополнительные поставки в ЕС могут поставить 20-30 млрд кубометров в 2030 году. ЕС точно навсегда перестал быть ключевым рынком. Если текущие отношения сохранятся, он будет деградировать, либо возможен относительно небольшой восстановительный рост».

Единственный козырь, который пока есть на руках у газовиков — СПГ, но и он явно не туз.

США вводят новые мощности СПГ и блокируют российские

При жесточайших ограничениях на трубопроводный газ основной упор нужно делать на продажу сжиженного газа, но и тут есть сложности. В отличие от российской нефти, против которой США не собираются вводить санкции (кроме декоративного ценового потолка), чтобы не обрушить цены на мировых рынках, на газовом рынке все жестко.

С 2025 года в Америке вводятся в эксплуатацию новые мощности СПГ, которые после многомиллиардных инвестиций должны быстро наладить сбыт, и тут уже будет не до сантиментов.

«С сентября по декабрь 2023 года вводили санкции против новых проектов, в первую очередь, против Арктик СПГ 2. Я вполне допускаю, что во второй половине 2025 года могут появиться санкции против действующих проектов, против Ямал СПГ. Это весьма вероятный сценарий. Ожидать, что США будут сдерживать свои желания, не стоит», — предупреждает эксперт.

Единственным исключением, похоже, станет проект «Сахалин-2», в котором участвует японское правительство. Две японские компании «Мицуи» и «Мицубиси» сегодня заявили, что они не собираются выходить из проекта.

Это говорит о том, что Японии пока удалось отстоять свой интерес в российском дальневосточном проекте. Но нужно и понимать, что вечных договоренностей, как и вечных американских президентов, не бывает. Если в Белом Доме в ноябре сменится власть, и в Овальный кабинет придет Трамп, американские интересы снова безоговорочно станут во главе угла даже в отношениях с союзниками.

Россия со своими газовыми проектами находится в цугцванге. С одной стороны, в условиях санкций и передела рынков сбыта инвестиционная привлекательность новых заводов по сжижению газа стремится к нулю. Старые мощности были введены до санкций, инвестиции в новые слишком рискованные. С другой стороны, сидеть на дешевом газе и ничего не делать — тоже не годится.

Но и цена на газ при таком избыточном предложении будет падать. Уже сейчас на спотовом рынке в Амстердаме цена за тысячу кубометров голубого топлива составляет 300-320 долларов. В 2026 году она упадет, и никто не знает, на сколько — говорят и о 200, и 150 долларах за тысячу кубов. Даже если бы санкций не было, арктические проекты Новатэка работали бы себе в убыток. Цена для американских производителей также важна, поэтому США всеми способами будут вытеснять любых конкурентов с самого богатого европейского рынка.

Остается опять старый добрый трубопровод.

Китайские горки

В 2025 году российский трубопровод «Сила Сибири» выйдет на проектную мощность и будет доставлять в Китай 35 миллиардов кубометров газа. По «Силе Сибири-2», на который надеется Газпром, пока решений нет.

Строительство первой ветки заняло 10 лет, и оно субсидировалось сверхприбылями, получаемыми Газпромом на европейском рынке. Сейчас у газового монополиста таких финансовых возможностей нет — по итогам своей основной деятельности (добыче и продаже газа), как писали «НИ», компания закончила прошлый год с убытком в 291 миллиард рублей. Если решение о «Силе Сибири-2» будет принято, финансовое положение концерна еще больше ухудшится, рассказал нам Алексей Белогорьев:

— Это очень большая инвестиционная нагрузка на компанию. Она была большой даже при сверхприбылях, о которых мы говорили, даже в те сытные годы проект был избыточно крупным. В текущих условиях он ляжет тяжёлой ношей на бюджет Газпрома. Тем более, что, скорее всего, условия заёмного финансирования для компании ухудшатся.

Еще один проект на триллион рублей Газпром — а именно столько заплатили за первую «Силу» — без государственной поддержки не потянет.