Банки снова поднимают процент по вкладам, но продлится это недолго

Банк России снова поднял ключевую ставку — с 12% до 13%, и банки снова будут вынуждены повторять эту траекторию курса регулятора, хотя делают это с неохотой и большим временным лагом. Что теперь будет с доходностью по вкладам и процентами на кредит?

За последние три месяца ключевая ставка меняется уже третий раз: первое изменение произошло 21 июля — ставку подняли с 7,5 до 8,5%, затем на внеочередном заседании 15 августа — до 12%, 15 сентября — до 13% годовых.

В пресс-релизе регулятора сообщается, что решение поднять ключевую ставку вызвано проинфляционными рисками: ослаблением рубля и ростом внутреннего спроса, который опережает возможности по наращиванию выпуска. Для сохранения баланса, как считает Цб, нужно ужесточение денежно-кредитной политики.

После повышения ставки в августе до 12% рубль несколько стабилизировался, однако вскоре снова перешел к ослаблению, создавая повторное падение до 100 рублей за доллар — психологически некомфортной отметки для властей.

Финансовые рынки и банки чутко реагируют на изменение ключевой ставки — в зависимости от собственных ожиданий того, как будет поступать Центробанк.

Депозиты

С ростом ключевой ставки в сентябре банки вынуждены привлекать деньги клиентов под более высокий процент. Но пока что существенного повышения доходности по вкладам и накопительным счетам не произошло. Реакция, скорее всего, заставит себя ждать с неделю-две, отмечают финансовые аналитики.

Средняя доходность банковских вкладов сроком до года держится пока на уровне 9-10,5%, Максимальные ставки в топ-20 банков доходят до 12-14%.

— После внеочередного повышения ключевой ставки до 12%, начала подтягиваться и максимальная процентная ставка по вкладам. В 10 крупнейших финансовых организациях она выросла до 9,69%. Мы ожидаем, что после I декады сентября ставки по вкладам продолжат расти, но таких же высоких темпов уже не будет, — говорит аналитик ИК «Цифра брокер» Даниил Болотских.

В первую очередь рост процентов произойдет на самых популярных у физлиц краткосрочных вкладах, причем ставка по ним будет максимально интересной и близкой к ставке ЦБ.

Вклады до полугода дают возможность «не замораживать» деньги на долгий срок и переложить их на более выгодных условиях в случае роста доходности, отмечает управляющий директор проекта «Финуслуги» Московской биржи Игорь Алутин.

Но такие вклады и сейчас самые доходные: в среднем депозит на три месяца сейчас дает 10,45%, на шесть месяцев — 10,15%, на год — 9,43%.

В целом процесс по повышению ставок по депозитам растянется еще на пару месяцев, полагает аналитик Банки.ру Вадим Тихонов:

— Тренд последнего месяца продолжается: банки снова будут повышать проценты по вкладам и накопительным счетам. Само по себе сентябрьское повышение ключевой ставки до 13% годовых могло бы и не сказаться существенно на ставках по депозитам. Но дело меняет риторика ЦБ и пересмотр своих же прогнозов (сохранение ожиданий по повышенной инфляции, сдвиг верхней границы по прогнозу до 7%) — то есть четкий вектор на дальнейшее повышение «ключа», а значит, и банковских ставок, — отмечает аналитик.

По мнению Тихонова, далее сильного изменения доходности по вкладам на сроки от одного года и выше ждать не стоит — эта корректировка уже частично произошла.

Банки будут оценивать собственную необходимость в тех или иных источниках средств, корректируя под это процентную политику более точечно, повышая ставки в отдельных случаях и по специальным предложениям в рамках маркетинговых акций.

Кредиты

Повышение ставки привело к тому, что заёмные средства стали еще более дорогими, а, значит, еще менее доступными для физлиц и бизнеса — брать долг у банков и обслуживать этот долг стало тяжелее.

— По кредитам данные из банков доступны пока только за июль. Однако мы ожидаем соразмерных с ЦБ темпов роста банковских ставок (~+1,5%) на срок от 1 года — по потребительским кредитам и кредитам нефинансовым организациям. По итогам июля ставки составили 12,33% и 9,37% соответственно. Благодаря этим мерам спрос на кредиты должен снизиться и тем самым замедлить инфляцию, — считает аналитик ИК «Цифра брокер» Даниил Болотских.

Высокие ставки по кредитам стимулируют людей и бизнес меньше тратить, больше откладывать и копить. Бизнес, кроме того, замедляет производство, урезая траты на развитие, отмечает эксперт.

Многократное повышение ключевой ставки за короткий период сбавит кредитную активность российских банков и небанковских кредитных организаций, отмечает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку и председатель Совета Ассоциации банков России Анатолий Аксаков.

— Регулятор, конечно, охладил пыл валютных спекулянтов, но дальнейшее повышение притормозит наметившуюся ранее активизацию кредитования экономики и граждан. Будем надеяться, что период жесткой кредитно-денежной политики не будет долгим, в том числе благодаря импортозамещению и увеличению внутреннего предложения. Российский бизнес, конечно, научен работать в условиях высокой стоимости заемных средств, но это сужает его возможности для роста, — говорит депутат.

Торможение бизнеса, в свою очередь, уменьшает налоговые отчисления в казну. Резюме: в долгой перспективе жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ приведёт к замедлению экономики и деловой активности на фоне падения платежеспособного спроса.

Ипотека

Точно также в краткосрочной перспективе рост ключевой ставки стимулирует ипотечное кредитование — люди стараются зафиксировать процент до его очередного повышения. Так, в последние 4 месяца объем кредитования физлиц в России обновил максимумы: объем ссуд достиг 1,81 трлн рублей — это прирост на 66% по сравнению с августом прошлого года. Рост произошел в основном из-за ипотек.

Однако на длинной дистанции высокая ипотечная ставка роняет спрос на недвижимость — вместе с дорогими заёмными деньгами и жилье тоже становится менее доступным.

Условия по ипотечному кредитованию в целом тоже ухудшаются. К примеру, уже с 20 сентября размер первоначального взноса даже по ипотеке с господдержкой увеличивается с 155 до 20%. Кредитные организации также могут пересмотреть условия для заёмщика в худшую сторону, если это предусмотрено кредитным договором. Прецеденты есть: июль 2021 года, март 2022 года, предупреждают эксперты.