Екатерина Максимова
Стоимость заимствования облигаций федерального займа уже скорректировала ставки по длинным кредитам - с января 2023 года ставки выросли. Следом подорожают и короткие деньги, то есть потребительское кредитование.
С первых рабочих дней 2023 года некоторые российские банки один за другим начали повышать ставки по ипотечным кредитам. Так, с 10 января ипотека (первичка и вторичка) от Сбербанка подорожала на 0,5% до 10,9%. Альфа-Банк 12 января уведомил о повышении ставки по собственным программам ипотечного кредитования на 0,2% - до 12,29 -12,79% годовых. Ужесточил условия по льготной ипотеке на новостройки (и на строительство дома, и на покупку квартиры) и Банк «Дом. РФ».
И это только начало. «Есть ожидание, что денежно-кредитная политика Центробанка ужесточится. Регулятор в своих отчетах прямо указывает на проинфляционные риски. Это значит, что если инфляция начнет расти, то ЦБ начнет повышать ключевую ставку. Ее повышение в своих прогнозах закладывают многие аналитики», - пояснил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
Эксперт института «Центр развития» ВШЭ Игорь Сафонов также прогнозирует ужесточения денежно-кредитной политики Центробанка. Возможно, анонсировано это будет уже к концу первого квартала.
«Все зависит от динамики инфляции и от того, что ней произойдет. Но с вероятным ускорением инфляции в середине этого года мы прогнозируем, что ЦБ начнет повышать ставку. Соответственно у банков тоже есть ожидание на повышение ставки и они закладывают свои риски в кредитные продукты. В этих ставках и отражается вся та неуверенность в завтрашнем дне, которую мы все испытываем. Это такой общий тренд - перенос рисков, связанных с возможным изменением ключевой ставки», - добавил экономист.
Проще говоря, тем россиянам, у кого есть потребность в кредитовании, стоит обратиться в банк уже сейчас, не дожидаясь конца первого квартала. «Да, возможно, это будет хорошим решением», - считает Игорь Сафонов.
Аналитики Института экономической политики им. Гайдара прогнозируют скорый разгон инфляции. И если в начале 2023 года годовая инфляция, напротив, замедлится до 5%, то с мая квартальная сезонно-сглаженная инфляция начнет ускоряться. На что и отреагирует ЦБ.
А значение ключевой ставки, под которую банки берут деньги у ЦБ, чтобы затем выдать их населению в виде кредитов, напрямую влияет на процентные ставки по всем видам кредитования.
В 2022 году регулятор, что беспрецедентно, менял ключевую ставку множество раз. И шесть раз подряд принимал решение о ее понижении. С октября прошлого года ключевая ставка не пересматривалась (7,5% годовых). Из чего можно сделать вывод, что ведомство Эльвиры Набиуллиной завершило цикл смягчения денежно-кредитной политики.
И, как отметил заместитель председателя НО «Уральский банковский союз» Евгений Болотин, при росте стоимости привлекаемых денег банкам необходимо поднимать ставки, чтобы сохранить экономический смысл своей деятельности.
Еще одна из причин, по которой кредитные организации «досрочно» взяли курс на удорожание кредитов, связана со стоимостью заимствования облигаций федерального займа (далее - ОФЗ). А в первый круг покупателей ОФЗ, напомним, входит банковский сектор. В 2023 году, неоднократно заявлял глава Минфина Антон Силуанов, Минфин намерен покрывать дефицит госбюджета именно в основном за счет ОФЗ.
Как отметил Игорь Сафонов, доходность долгосрочных ОФЗ напрямую влияет на ставки именно по ипотечным и прочим длинным кредитам.
«С учетом роста дефицитности госбюджета и соответственно роста доходности ОФЗ - да, ставки по ипотечным кредитам будут расти. На данный момент мы не видим предпосылок для снижения процентных ставок по длинным кредитам. В какой степени будут повышаться - сказать сложно. Более краткосрочные кредиты (со сроком кредитования 1-5 лет) все же больше зависят от цикла денежно-кредитной политики ЦБ. И в этом сегменте кредитования банки все на том же на фоне ожидания повышения ключевой ставки будут повышать проценты по коротким кредитам», - пояснил Сафонов.
Есть спрос - есть предложения
По оценке Ярослава Кабакова, на политику банков повлияла и активность заемщиков - кредитные организации не упустили момент и отыгрывают определенный всплеск интереса потребителя к заемным деньгам.
«Мы увидели некоторое ослабление рубля и на этом фоне произошел рост потребкредитования. Потребители, особенно перед новогодними праздниками, слегка оживились. Это простимулировало в том числе потребкредитования. А на фоне угрозы закрытия программы льготной ипотеки в конце 2022 года оживился и ипотечный сектор. Есть спрос - есть предложение. Я думаю, что сейчас вполне возможна корректировка в рамках месяца. Если вдруг мы увидим резкое снижение потребительской активности, а это фактор, который будет приводить к снижению инфляции, то вполне вероятно, что банки начнут даже понижать ставки для привлечения потребителя», - отметил Ярослав Кабаков.
Евгений Болотин добавляет, что потребкредитование - более конкурентное. И там банкирам сложнее поднимать ставки: есть риск потерять при этом долю рынка. А вот потенциальным ипотечникам - приготовиться. Следом за Сбербанком - лидером рынка ипотечного кредитования, и другие финансово-кредитные организации могут начать повышать ставки по ипотеке. Впрочем, Болотин не исключает, что заданный в январе тренд от Сбербанка не будет носить массовый характер, учитывая небольшое количество игроков в сегменте ипотечного кредитования. К тому же этот продукт с 2022 года держится преимущественно за счет заемщиков по льготной ипотеке.