Инвесторы потеряли на рублевых активах 40,8 миллиардов долларов
Как отмечает finanz.ru, потери иностранных инвесторов, доверившихся рублевым ценным бумагам и корпоративным облигациям, за январь-март составили 40,8 миллиардов долларов. Именно на такую сумму, как сообщил Центробанк, сократился по итогам трех первых месяцев этого года общий объем внешнего долга России - по состоянию на 31 марта его размер составил 450 миллиардов долларов, что стало минимальным значением с 2009 года. Но снижение объема долга произошло не в результате погашения обязательств: "Ключевую роль сыграла отрицательная переоценка, обусловленная ослаблением российского рубля", - отмечают в Центробанке. Грубо говоря, облигации стали попросту дешевле стоить в твердой валюте.
Как говорит глава аналитического департамента "Локо-Инвест" Кирилл Тремасов, обесценив долги, Россия вышла на рекордно низкие показатели соотношения внешних займов к золотовалютным резервам - 80% от их объема:
- Столь низкий размер внешнего долга России заставляет подумать о более активном использовании внешних заимствований для финансирования дефицита бюджета, который на фоне кризиса и обвала нефтяных цен может достигнуть четырех-пяти триллионов рублей.
Но потери инвесторов-нерезидентов на рынке государственного долга составили по оценкам Центробанка около девяти миллиардов долларов. В том числе до 80% итогового убытка осело на балансах всего за две недели - еще 4 марта доллар стоил 66 рублей, а 19 марта его курс взлетел до 80 рублей, после чего ненамного снизился. Падение курса по итогам квартала составило 27% или 17 рублей. На этом фоне терпящие бедствие иностранные фонды начали сбрасывать российские государственные бумаги, сократив свои портфели на 284 миллиарда рублей лишь за март. Сейчас доля нерезидентов на рынке составляет по данным Центробанка 30,6%.
Будет ли у иностранцев желание покупать российские облигации федерального займа дальше - пока непонятно. Предполагается, что второй квартал иностранные держатели рублевых активов могут пережить относительно спокойно: Центробанк пока поддерживает курс, продавая валюту из золотовалютных резервов в размере до 150-200 миллионов долларов в день. К тому же и спрос на валюту пока заморожен из-за резкого сокращения импорта и обвала туризма. Поэтому курс рубля может продолжить падение как раз, когда дела пойдут на лад и карантинные меры в странах Европы и России будут отменены. Дополнительное давление на курс рубля окажет и вывоз капитала из России нефинансовым сектором, который оценивают в 20-30 миллиардов долларов.
Вчера стало известно и о резком сокращении иностранных инвестиций в реальный сектор российской экономики. За три первых месяца этого года в реальный сектор российской экономики было вложено всего 200 миллионов долларов . О ничтожно малом количестве иностранных инвестиций в Россию в 2020 году сообщил Центробанк. По сравнению с четвертым кварталом прошлого года приток прямых иностранных инвестиций упал в 22 раза, а по сравнению с январем-мартом 2019 года - даже в 52 раза.