Рубль твердо вошел в мировую 10-ку из 130 проанализированных нами стран по снижению своего курса, - пишет телеграм-канал СерпомПо. Он подешевел к доллару в 2018 году более, чем на 1/5 — см.рис.
Первые 4 страны этого рейтинга находятся в экономическом или долговом кризисах:
Венесуэла и Судан — в свободном падении. Венесуэле помогают Россия и Китай. Судану — соседи. Аргентина и Ангола сидят на кредитах МВФ. Причем Аргентина получила кредит беспрецедентно быстро и масштабно (более $50 млрд).
Турция и Пакистан — в состоянии перманентного политического кризиса, гражданского недовольства и войн.
Иран осенью 2018 получил американские санкции по самому жесточайшему варианту: с эмбарго на экспорт нефти и отключением долларовых расчетов.
И сразу вслед за этим странами идет Россия. Страна с двумя колоссальными профицитами — бюджета (3,5% ВВП) и торгового баланса (7,5% ВВП), с минимальным внешним долгом и огромными валютными резервами. Как она вообще попала в этот список?
Санкции? Какие такие санкции? В 2018 году новых санкций введено почти не было (ну, да, Дерипаска и Вексельберг «получили», но на этом — все). Остальные санкции действуют давно, и к ним, по заверениям российских властей, наша экономика давно адаптировалась. Или нет?
Да, есть санкции посерьезнее — но пока только в виде потенции, возможности. Но даже самые страшные проектируемые санкции в отношении России намного слабее, чем уже введенные в отношении нашего соседа по рейтингу — Ирана. Иранский вариант — это страшный сон российских властей, пугалка для них, их персональный ужастик.
И каким же образом рубль оказался так фантастически слаб при таких замечательных «фундаменталз» - макроэкономических параметрах?
Это кажется совершенно необъяснимым.
Наш вариант объяснения: идиоты.
Как вы думаете, если из экономики изъять 4,5% ВВП, как она будет расти? Если изъять и «заморозить» на эту сумму валюту, что будет с платежным балансом страны?
Наши власти своими руками убивают экономический рост в стране и создают дефицит валюты.
Но вопрос-то не в бегстве иностранцев. В конце концов весь отток капитала из России - $54 млрд (оценка ЦБР за год) - не выглядит катастрофическим при размере наших резервов (почти $400 млрд у ЦБ в свободно конвертируемых валютах).
Причина этого бегства — падение рубля. Которое наши власти создали своими руками.
Но это — полбеды. Настоящая беда — не отток капитала, а реакция наших властей на него. Они стали предпринимать усилия не по замещению убегающих иностранных капиталов российскими, а по задержанию иностранных капиталов: повышение ставки ЦБ и по облигациям Минфина, прекращение скупки валюты Минфином «с рынка». Это не привело к сокращению утечки, но зато сильно ударило по внутренним инвесторам — сумма свободных денег резко сократилась, кредиты стали дороже.
Наши власти не хотят менять политику. А хотят восстановить старую — с притоком инвесторов. Но возможно ли это вообще?
Российские власти собственными руками в 2018 году удушили экономический рост в стране и угробили рубль. И продолжат эту экономическую политику, больше напоминающую откровенное безумие, и в следующие три года.