Уже не первый год деньги, положенные в банк, съедает инфляция. По результатам последних исследований Центра макроэкономических исследований «БДО Юникон», владельцы депозитов в 2005 году понесли немалые убытки, которые составили от 1,2 до 12,7% в зависимости от валюты вклада. Конечно, деньги можно вложить в недвижимость – она-то не подведет и непременно подорожает. Однако дело это дорогое (на покупку хорошей квартиры или дома нужны сотни тысяч или даже миллионы долларов) и хлопотное – чтобы заработать, подорожавшие жилье или офис нужно уметь выгодно продать. Игра на бирже тоже не для всех – здесь требуется и наличие крупной суммы, и время для анализа рыночной информации, и специальное образование.
Для тех, кто не хочет упускать возможные прибыли, но и не готов самостоятельно пускаться в биржевые игры, есть альтернатива: ПИФы – паевые инвестиционные фонды. По сути, паевой фонд – это сложенные вместе средства граждан (пайщиков), на которые управляющая компания (УК) приобретает ценные бумаги, которые и дают пайщикам доход. Проще говоря, профессионалы из УК играют на бирже на ваши деньги. Разумеется, и они могут и выиграть, и проиграть, риск поэтому есть всегда, но в каких-то ПИФах он больше, а в каких-то меньше.
В первую очередь фонды делятся на открытые, интервальные и закрытые. Внести и вывести деньги из открытого ПИФа можно в любое время, а из интервального – только в строго определенное: обычно в первые две недели квартала. Из закрытого фонда можно изъять средства лишь по окончании срока действия договора об инвестировании (обычно не меньше года). Вложения в интервальные и закрытые фонды приносят больший доход, но и взносы в них выше. Поэтому большинство вкладчиков, особенно поначалу, как правило, интересуются открытыми ПИФами.
По составу активов фонды тоже делятся на три основных вида: ПИФы акций, облигаций и смешанные. Здесь все понятно из названия: в первых средства пайщиков вкладываются в акции компаний, во вторых – в облигации, что более надежно, но менее доходно, а в третьих – и в то и другое одновременно. Принято считать, что смешанные фонды представляют собой некий компромисс между риском и доходом.
Как утверждают специалисты, популярность ПИФов среди вкладчиков с каждым годом растет. Это видно из тех сумм, которые граждане ежегодно инвестируют в паи. По данным информационного сервера Investfunds, за прошедший год УК смогли привлечь в открытые и интервальные фонды около 10 млрд. руб. – сумма для нашей страны доселе невиданная. При этом ожидания большинства вкладчиков оправдались сполна: в 2005 году из 91 открытого ПИФа 67 заработали для своих пайщиков более 20% прибыли, что почти в два раза выше инфляции (10,9%) и средней ставки по банковским депозитам (10,5%). Иными словами, деньги не только сохранились, но и приросли.
При этом среди открытых фондов фаворитами по привлечению денег стали ПИФы облигаций – 4,5 млрд. руб. По словам аналитиков, это признак того, что люди боятся рисковать: и «заигрываться» на высоких доходах не хочется, и деньги при случае можно сразу забрать. Примерно поровну привлекли средств фонды акций и смешанных инвестиций: 1,85 и 1,87 млрд. руб., соответственно. Ситуация в интервальных ПИФах иная. Тут явные лидеры – фонды акций (282 млн. руб.), 159 млн. привлекли смешанные фонды и 117,5 – фонды облигаций.
Как рассказал «НИ» гендиректор ИК «Проспект» Игорь Лосавио, на сегодняшний день в лидерах по доходности по-прежнему остаются фонды акций. Вровень с ними идут так называемые индексные фонды. Они тоже работают с акциями, но набор ценных бумаг в инвестиционном портфеле по количеству и пропорциям соответствует структуре фондового индекса – ММВБ или РТС. В минувшем году годовая доходность ПИФов акций нередко превышала 80%. Фонды облигаций традиционно позволили заработать поменьше – порядка 20%. В смешанных фондах доход выше оказался у тех, у кого в портфеле было больше акций, чем облигаций. Как утверждают специалисты, такая разбивка уровней доходности стандартна – акции проигрывают только при неблагоприятной экономической конъюнктуре, а она у нас в последние годы неплохая.
При выборе ПИФа эксперты советуют обращать внимание на два момента: срок, на который вы согласны расстаться с деньгами, и риски, которые готовы на себя принять. Последнее очень важно: даже в фондах облигаций, где риск считается едва ли не минимальным, всегда существует возможность банкротства эмитента. В целом же, по мнению аналитиков, пайщикам в прошлом году повезло, потому что рынок не лихорадило и он рос. Цена акций некоторых компаний увеличилась за год в два, а то и в три раза, на них и был заработан основной доход. На этот год финансово-экономических катаклизмов специалисты тоже не прогнозируют, так что при разумной и аккуратной игре пайщики пострадать тоже не должны. И все же, настоятельно предупреждают эксперты, ПИФы – это вовсе не беспроигрышная лотерея и доход каждому вложившему в фонды свои деньги вовсе не гарантирован.