Кредиты погубили

Особое внимание в программе спасения испанских сбербанков обращает на себя то, что львиная часть денег должна прийти от инвесторов, то есть из частного сектора, а не от государства. «Банкам придется искать деньги у частников,– подчеркнула министр финансов Элена Сальгадо – Те, кто не сумеет найти средства, будут вынуждены обратиться к услугам FROB». FROB – это Государственный фонд реструктуризации банков, который в таком случае будет покупать крупные пакеты акций нуждающихся в помощи сбербанков сроком до 5 лет, иными словами, произойдет их частичная национализация.

FROB уже раздал 11,6 млрд. евро сбербанкам в виде кредитов. На данный момент у него осталось лишь 3,4 млрд., но в случае необходимости он может за счет выпуска новых долговых обязательств увеличить свой капитал до 99 млрд. евро. Суммарный капитал испанских сбербанков составляет 1,3 трлн. евро. Это 42% от всех банковских активов страны. Во время десятилетнего бума на рынке недвижимости сбербанки раздавали кредиты направо и налево, чтобы стимулировать строительство жилья. В результате сейчас у них скопились многие миллиарды евро «плохих долгов», связанных с недвижимостью, и соответствующие потери в этом году будут только расти.

Вынуждая сбербанки, отличающиеся очень сложной и запутанной формой собственности, прибегнуть к помощи FROB, правительство, ко всему прочему, намерено повысить прозрачность их деятельности. Частично национализированным сберам придется публиковать намного больше, чем раньше, информации в годовых отчетах, как это делают традиционные банки. Чистка авгиевых конюшен, как в Испании все чаше называют тонущие в долгах сбербанки, – часть усилий правительства по восстановлению доверия инвесторов к четвертой экономике еврозоны. В кабинете министров, конечно, сидят оптимисты, а вот в финансовых кругах Испании царит уныние. Цены на недвижимость в этом году продолжат падение, которое может дойти до 40%. Это, естественно, не может не сказаться на положении сбербанков, которое тоже будет ухудшаться.

Аналитики банка Goldman Sachs относятся к оптимистам, но и они считают, что потери испанских сберов только в этом году составят не меньше 15 млрд. евро. Впрочем, добавляют они, не все так плохо: госдолг, по прогнозам, не должен превысить 90% от ВВП, что вполне приемлемо. К тому же экспорт начинает потихоньку оживать. Лучше всего обстоят дела (как, например, и в Германии) у автопрома – продажи испанских машин за границу вышли на рекордные показатели.

А плохому настроению испанских финансистов способствует еще и то, что сейчас все больше людей в Европе понимают: кредиты, выданные Греции и Ирландии, не выход из тяжелого положения, вызванного чрезмерно большими долгами. В Брюсселе и других европейских столицах сейчас много говорят о совершенствовании механизмов оказания помощи попавшим в беду странам, однако, как уже не раз писали «НИ», полного единства, а следовательно, и самого механизма нет, и неизвестно, когда он появится. Так что, если помощь потребуется и Мадриду (что пока категорически отрицают в правительстве Хосе Луиса Сапатеро), то ее эффективность вызывает пока большие сомнения.