Рыжая гавань инвестора

Что самое приятное для держателей подобных счетов, так это то, что благородные металлы продолжают дорожать. Новый год в этом смысле уже успел отметиться новыми рекордами. Во время вчерашних торгов на Лондонской товарной бирже цена золота, платины и серебра достигла новых исторических максимумов. За тройскую унцию рыжего драгметалла в понедельник давали не виданные прежде 907 долларов, а за такое же количество платины – 1570 «зеленых». Серебро, в свою очередь, торговалось по самой высокой за последние 27 лет цене – 16,5 доллара за тройскую унцию.

«Продолжающийся рост цен на драгметаллы обусловлен падением курса доллара и ростом стоимости нефти, – рассказал «НИ» финансовый аналитик Сергей Попов. – Можно прогнозировать, что в ближайшие полгода падение доллара и удорожание нефти продолжится, а это и дальше будет стимулировать рост стоимости драгметаллов. В целом они являются сейчас самым надежным инструментом инвестирования, поскольку меньше других подвержены колебаниям рынка и влиянию кризиса».

Но если держатели металлических счетов могут вздохнуть спокойно, то вкладчики, разместившие в прошлом году свои сбережения в банковских депозитах, вынуждены подсчитывать убытки. Результаты исследования ведущих банков, проведенного ЦМЭИ БДО Юникон, показывают: все банковские вклады, открытые в начале 2007 года, показали отрицательную реальную рублевую доходность, независимо от выбранной валюты и срока депозита. С наихудшей стороны показали себя вклады в долларах, которые реально обесценились на 11%. Доходность рублевых депозитов была лучше: –2%, но в любом случае минус есть минус, так что потерь избежать не удалось. И даже вроде бы сильный, как никогда, евро не смог побороть нашу инфляцию – рублевая доходность европейской валюты составила –1,5%.

Прогнозы экспертов по депозитам на этот год также не добавляют вкладчикам оптимизма. «По предварительным прогнозам, в 2008 году инфляция составит не обещанные правительством 8,5%, а 11–12, так что она опять поглотит доходность по рублевым и долларовым вкладам», – считает Сергей Попов. По его мнению, лишь евро будет способен бороться с российским ростом цен и, возможно, превысит нулевой рубеж реальной доходности.

Что же касается вложений в паевые инвестиционные фонды, то это дело по-прежнему требует очень большой осмотрительности при выборе отрасли, типа фонда и управляющей компании. Доходность ПИФов в прошедшем году значительно варьировалась, некоторые из них, в частности, работающие с акциями, заработали пайщикам до 40% годовых. Однако вложившись неудачно, можно было потерять до пятой части денег, а худший показатель составил –23%. Лидерами доходности в 2007 году были фонды, работающие с металлургической, энергетической и телекоммуникационной отраслями, а вот большинство нефтяных ПИФов оказались в минусе.

Специалисты полагают, что в наступившем году нефтяные фонды вряд ли выберутся из прошлогодней ямы, к тому же доходность лидеров-2007 также упадет. «По последним прогнозам, темпы роста мировой экономики в этом году замедлятся. Причем это касается и развивающихся стран, в том числе и России, – пояснил «НИ» президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов. – Поэтому не следует ожидать высокой доходности металлургических и энергетических ПИФов. Фонды, работающие с нефтяной отраслью, также не смогут обеспечить высокую доходность своих бумаг. Даже в телекоммуникационной отрасли следует ожидать падения доходности, если она не сможет предложить новые продукты на рынке». По мнению г-на Мамонтова, вкладчикам следует переключиться на другие пути инвестирования и вкладывать в ритейл, строительство и недвижимость, у которых на российском рынке есть существенные резервы развития.